中小企業の資金調達の王道は銀行融資ですが、銀行融資の他にも資金調達の方法はいくつもあります。
今回は、会社の財務内容に関係なく資金を調達することのできる「セールアンドリースバック（以下、リースバック）」という手法をご案内します。
借入や出資とは違い、所有資産を現金化するという資金調達方法ですが、所有する不動産やトラックなどを活用したリースバックは上手に活用することで様々なメリットを享受することも可能です。今回は、その仕組みとメリット、活用例についてご紹介します。
セールアンドリースバックとは？
セールアンドリースバックとは、自社で保有している資産（不動産、車両、設備など）を第三者に売却し、その後賃貸借契約（リース契約）を結び、売却した資産を引き続き使用する手法です。「資産を手放さずに現金化できる」という点が最大の特徴で、事業の継続に必須の不動産や設備を保ちながら財務改善を図ることができます。
具体的な流れ
- 保有資産を第三者（専門会社、親族等）に売却
- 売却代金を一括で受け取り、資金調達を実現
- 賃貸契約（リース契約）により、当該資産を継続して使用
- 月々の賃貸料を支払いながら事業活動を継続
財務内容が芳しくなく、銀行の融資審査に通らない場合であっても、リースバックは保有資産を活用する手法のため、その資産の価値が見合えば、比較的スピーディーに資金調達が可能です。
また、固定資産を圧縮できるため、B/Sのスリム化に繋がり、自己資本比率の向上等、財務の改善にもつながります。
不動産のリースバック
不動産はよく使われるリースバックの対象資産です。
自社で所有しているオフィスビル、店舗、工場、倉庫などの不動産を売却し、その後賃貸借契約を結ぶことで、同じ場所で事業を継続できます。
主な活用メリット
- まとまった資金の確保：不動産は高額資産のため、数千万円から数億円規模の資金調達が可能
- 固定資産税の負担軽減：所有権が移転するため、固定資産税や都市計画税の負担がなくなります
- 信用毀損が起こりにくい：不動産謄本を確認しなければ所有権移転はわからないため、顧客や取引先からの信用毀損が起こりにくいと言えます。
- 財務体質の改善：固定資産が現金に変わり、自己資本比率が向上します
トラックのリースバック
リースバックの対象資産として車両が活用されることも多くあります。特に商用車（トラック、ダンプ、クレーン車など）は高額な車両のため、数百万から1千万超といった、まとまった資金調達が可能です。特にトラックは資産性が高く、専門に取り扱う業者もあり、運送業や建設業、製造業の会社が活用しています。
仕組みは不動産と同じく、所有する車両を売却した上で借り受けて継続使用するという仕組みです。
主な活用メリット
- 迅速な資金調達：不動産と比べて査定がシンプルで、最短1週間程度で資金化が可能
- キャッシュフローの改善：リースバックにより得た資金により、手元資金に余裕が生まれます
- 減価償却済み車両も活用可能：帳簿上1円となった車両でも、市場価値を評価できれば現金化できます
※走行距離80万kmで300万円の評価が出る場合も
- 柔軟な対応：年式を問わず、幅広い商用車が対象となります（取扱業者による）
- 業務の継続性：売却後も同じ車両を使用できるため、業務に支障がありません
トラックオーコクのリースバック
トラックのリースバックを取り扱う会社としてよく知られているのは、業界最大手のリアライズですが、最近は中古トラック販売の国内最大手であるトラックオーコクも参入し存在感を示しています。
多くのリースバック取扱業者は、対象車両が限定的であるのに対して、トラックオーコクは、ショベルカー、ブルトーザーなど車検証がない工事車両を除き、全ての商用車が対象です。
リースバックの契約期間が終了した際には、その車両をリースバック会社へ返却しなければならず、利用していた会社は、新たに買い直さなければならないという深刻な課題が発生してしまうことが多いのですが、トラックオーコクは、買い戻し、再リースという方法も可能です。
ファクタリンク卒業に活用
高いファクタリング手数料に悩んでいる企業がファクタリングを卒業するために必要なまとまった資金を調達するケースでリースバックが使われることが多くあります。2社間ファクタリング手数料が10％前後に対して、月利換算で2.4％（トラックオーコクの例）となる為、コスト削減にも繋がります。
税金、社保の未納があっても利用可能のため、資金繰りが厳しい会社でも活用できるメリットがあります。 以上のように、リースバックは上手に活用すると効果的ですが、注意すべき点もあります。自社の資金繰り状況等を総合的に判断して検討することが重要です。弊所では、専門会社と連携して対応していますので、お気軽にご相談下さい。